Qu’est-ce qu’un CPG? Le fonctionnement des placements garantis au Canada
Qu’est-ce qu’un placement CPG? Découvrez le fonctionnement des certificats de placement garanti, leurs caractéristiques de sécurité et comment les intégrer à votre portefeuille.
Sécurisez votre épargne avec des rendements prévisibles
L’avis de Ratesopedia : Un certificat de placement garanti (CPG) est l’une des options de placement les plus sûres au Canada, offrant des rendements garantis sur une durée fixe. Lorsque vous investissez dans un CPG, votre capital est protégé et vous obtenez un taux d’intérêt prédéterminé. Bien qu’ils offrent généralement des rendements inférieurs à ceux des actions ou des fonds communs de placement, les CPG procurent une certitude dans un marché incertain, ce qui les rend particulièrement intéressants pour les investisseurs prudents ou ceux qui approchent de la retraite.
Comprendre ce qu’est un placement CPG peut vous aider à déterminer si ce produit correspond à vos objectifs financiers. Les CPG vous permettent d’immobiliser votre argent pour une période précise, de 30 jours à 10 ans, en échange d’intérêts garantis. Contrairement aux placements boursiers volatils, vous saurez exactement combien vous gagnerez à l’échéance.
Les institutions financières canadiennes offrent des CPG assortis de différentes durées, de différents taux et de diverses caractéristiques. Certaines offrent la flexibilité de retirer l’argent plus tôt, tandis que d’autres exigent que vous attendiez l’échéance. Avant de choisir un CPG, comparez-le avec d’autres options de comptes d’épargne pour vous assurer qu’il correspond à votre horizon et à votre tolérance au risque.
Qu’est-ce qu’un CPG?
Un certificat de placement garanti est un produit de dépôt vendu par les banques canadiennes, les coopératives de crédit et les sociétés de fiducie. Lorsque vous achetez un CPG, vous prêtez essentiellement de l’argent à l’institution financière pour une période convenue.
En retour, l’institution garantit de vous rendre votre capital ainsi qu’un taux d’intérêt fixe ou variable. La composante « garantie » signifie que votre placement initial est protégé, peu importe les conditions du marché.
Les CPG diffèrent des comptes d’épargne sur un point clé : votre argent demeure immobilisé pour la durée du terme. Vous ne pouvez généralement pas accéder à ces fonds sans pénalité, bien qu’il existe certaines options de CPG encaissables.
La plupart des CPG canadiens exigent un placement minimum de 500 $ à 1 000 $. Les durées varient généralement de 30 jours à 10 ans, les durées plus longues offrant habituellement des taux d’intérêt plus élevés.
Comment fonctionnent les CPG
Le mécanisme d’un CPG est simple. Vous déposez une somme forfaitaire auprès d’une institution financière et choisissez la durée du terme. L’institution vous propose un taux d’intérêt basé sur les conditions actuelles du marché et sur la durée choisie.
Pendant le terme, votre argent génère des intérêts selon le taux convenu et la fréquence de composition. Les intérêts peuvent être versés annuellement, semestriellement, mensuellement ou à l’échéance, selon le type de CPG.
Lorsque le terme se termine, soit à l’échéance, vous recevez votre dépôt initial plus tous les intérêts accumulés. À ce moment, vous pouvez réinvestir dans un autre CPG, transférer le montant dans un compte d’épargne ou retirer les fonds.
- Dépôt : Vous remettez à l’institution financière un montant minimum, généralement de 500 $ à 1 000 $
- Choix du terme : Vous choisissez une période allant de 30 jours à 10 ans
- Confirmation du taux : L’institution bloque un taux d’intérêt pour toute la durée du terme
- Accumulation des intérêts : Votre placement croît selon le taux convenu et la fréquence de versement
- Échéance : À la fin du terme, vous recevez le capital plus les intérêts et décidez du réinvestissement
Types de CPG au Canada
Les institutions financières canadiennes offrent plusieurs variantes de CPG pour répondre à différents besoins. Comprendre ces types vous aide à choisir le bon produit pour votre situation.
CPG non rachetables
Les CPG non rachetables immobilisent votre argent pour la durée complète du terme. Vous ne pouvez pas accéder à vos fonds avant l’échéance sans perdre les intérêts et possiblement subir des pénalités.
Ces produits offrent généralement les taux d’intérêt les plus élevés puisque l’institution peut compter sur votre dépôt pour toute la période. Ils conviennent mieux lorsque vous êtes certain de ne pas avoir besoin de cet argent.
CPG encaissables et rachetables
Les CPG encaissables vous permettent de retirer votre argent après une courte période d’attente, habituellement de 30 à 90 jours. Vous récupérez votre capital et les intérêts accumulés sans pénalité.
Les CPG rachetables offrent une flexibilité similaire mais peuvent avoir des conditions de rachat différentes. Les deux types paient généralement des taux d’intérêt inférieurs aux CPG non rachetables pour compenser la flexibilité accrue.
CPG liés au marché
Les CPG liés au marché associent vos rendements à la performance d’un indice boursier, tel que l’indice composé S&P/TSX. Votre capital demeure garanti, mais les intérêts varient selon la performance du marché.
Si l’indice se comporte bien, vous pourriez obtenir des rendements supérieurs à ceux des CPG à taux fixe. Toutefois, si le marché recule, vous pourriez recevoir peu ou pas d’intérêts, mais vous ne perdrez jamais votre capital.
Enregistrés vs non enregistrés
Les CPG enregistrés sont détenus dans des comptes à l’abri de l’impôt comme le CELI, le REER, le FERR ou le REEE. Les intérêts gagnés croissent en franchise d’impôt ou à imposition différée selon le type de compte.
Les CPG non enregistrés se trouvent dans des comptes imposables ordinaires. Les intérêts gagnés sont imposés comme revenu dans l’année où ils sont reçus ou réputés reçus, même si vous ne les avez pas retirés.
CPG en dollars américains
Si vous détenez des dollars américains, un CPG en dollars américains vous permet de toucher des intérêts sans les convertir en dollars canadiens. Il convient aux Canadiens qui ont des revenus, une propriété ou des dépenses prévues aux États-Unis. Les termes et les minimums varient selon l’institution et sont souvent plus limités que pour les CPG en dollars canadiens. Les dépôts en devises étrangères sont admissibles à la couverture de la SADC chez ses institutions membres.
Taux de CPG actuels
Les taux de CPG suivent les conditions du marché et le taux directeur de la Banque du Canada. Les termes plus longs paient généralement davantage, pour compenser l’immobilisation de votre argent. Comme les taux changent trop souvent pour être figés dans un guide, nous suivons les offres actuelles par terme dans notre palmarès des meilleurs taux de CPG au Canada.
Les taux et les conditions peuvent varier selon l’institution financière. Les coopératives de crédit offrent parfois des taux plus élevés que les grandes banques, et les institutions uniquement en ligne proposent fréquemment des offres concurrentielles pour attirer les dépôts.
Sécurité et assurance des CPG
Les CPG figurent parmi les produits de placement les plus sûrs au Canada. Les institutions financières garantissent votre capital et vos intérêts, offrant un niveau de sécurité que les actions, obligations ou fonds communs ne peuvent égaler.
Une protection additionnelle provient de l’assurance-dépôts. La plupart des CPG sont admissibles à la couverture de la Société d’assurance-dépôts du Canada (SADC) ou de ses équivalents provinciaux, ajoutant une couche de sécurité supplémentaire.
Couverture de la SADC
La Société d’assurance-dépôts du Canada assure les dépôts admissibles, dont les CPG, jusqu’à 100 000 $ par catégorie assurée dans chaque institution membre, capital et intérêts compris. La SADC classe les CPG et autres dépôts à terme parmi les dépôts admissibles sans fixer de durée maximale, selon sa page sur la couverture consultée le 18 octobre 2026 : un CPG de 7 ans est couvert au même titre qu’un CPG d’un an.
Les dépôts en devises étrangères sont aussi admissibles : un CPG en dollars américains détenu chez un membre de la SADC est couvert. Chaque catégorie, comme le CELI, le REER ou le CELIAPP, a son propre plafond de 100 000 $, ce qui permet une couverture totale supérieure à 100 000 $ dans une même institution. Pour vérifier si votre banque est membre, consultez la liste des institutions membres de la SADC.
- Plafond de couverture : 100 000 $ par catégorie assurée dans chaque institution membre de la SADC, capital et intérêts compris
- Produits admissibles : les CPG et autres dépôts à terme, sans durée maximale
- Devises admissibles : les dépôts en dollars canadiens et en devises étrangères, y compris les CPG en dollars américains
- Catégories distinctes : dépôts à un seul nom, dépôts conjoints, REER, FERR, CELI, REEI, REEE, CELIAPP et dépôts en fiducie ont chacun leur propre plafond
- Non couverts : fonds communs, actions, obligations, FNB et cryptomonnaies
Couverture des coopératives de crédit provinciales
Les CPG achetés auprès de coopératives de crédit provinciales bénéficient de la couverture des assureurs provinciaux. En Ontario, l’Autorité ontarienne de réglementation des services financiers (ARSF) offre une couverture illimitée pour les comptes enregistrés et jusqu’à 250 000 $ pour les dépôts non enregistrés.
La Deposit Guarantee Corporation du Manitoba offre une couverture illimitée sur tous les dépôts admissibles. Les plafonds et les conditions de couverture varient selon la province, alors vérifiez la protection avant d’investir.
CPG vs comptes d’épargne
Les CPG et les comptes d’épargne à intérêt élevé (CEIE) offrent tous deux des façons sécuritaires de faire fructifier votre argent, mais ils servent des objectifs différents. Comprendre les différences vous aide à choisir le bon outil pour chaque objectif financier.
| Caractéristique | CPG | Comptes d’épargne à intérêt élevé |
|---|---|---|
| Liquidité | Immobilisé pour le terme (sauf encaissables) | Accès complet en tout temps |
| Taux d’intérêt | Fixe pour le terme, généralement plus élevé | Variable, peut changer en tout temps |
| Certitude du taux | Garanti pour tout le terme | Aucune garantie, sujet à changement |
| Convient pour | Fonds dont vous n’aurez pas besoin bientôt | Fonds d’urgence, objectifs à court terme |
Certains CEIE annoncent des taux promotionnels sur les nouveaux dépôts, mais ces taux ne s’appliquent souvent que quelques mois. Après la promotion, le taux peut baisser de façon importante.
Les CPG vous protègent des baisses de taux en bloquant votre taux pour toute la durée du terme. Cela les rend intéressants lorsque vous prévoyez une baisse des taux d’intérêt ou que vous souhaitez des rendements prévisibles pour une dépense future précise.
Pour une épargne d’urgence nécessitant un accès immédiat, un compte d’épargne à intérêt élevé est habituellement plus approprié. Pour les dépenses prévues dans un à cinq ans, les CPG offrent souvent une meilleure sécurité de taux.
CPG vs fonds communs et actions
Les fonds communs et les actions peuvent perdre de la valeur : leurs rendements suivent le marché, et les dividendes peuvent être réduits. Un CPG protège votre capital et verse un taux fixé d’avance. Les fonds communs prélèvent aussi des frais de gestion annuels, alors que la plupart des CPG n’ont aucuns frais. À long terme, un portefeuille diversifié d’actions croît généralement davantage qu’un CPG, mais il comporte un risque qu’un horizon court ne permet pas toujours. Le CPG convient à l’argent dont vous aurez besoin à une date précise, les actions et les fonds à l’argent que vous pouvez laisser investi malgré les fluctuations.
Avantages et inconvénients
Comme tout produit financier, les CPG comportent des avantages et des limites distincts. Évaluer ces facteurs en fonction de votre situation personnelle vous aide à prendre une décision éclairée.
Avantages
- Protection du capital : Votre placement initial est garanti, ce qui élimine le risque de perte lié à la volatilité du marché
- Rendements prévisibles : Vous savez exactement combien vous gagnerez à l’échéance, ce qui facilite la budgétisation et la planification
- Assurance-dépôts : La couverture de la SADC ou provinciale ajoute une protection additionnelle au-delà de la garantie de l’émetteur
- Aucuns frais : La plupart des CPG ne comportent aucuns frais de gestion, d’administration ou de transaction
- Options à l’abri de l’impôt : Détenir des CPG dans un CELI ou un REER permet une croissance libre d’impôt ou à imposition différée
- Faciles à comprendre : La structure simple rend les CPG accessibles, même pour les investisseurs novices
Limites
- Liquidité limitée : Les CPG non rachetables immobilisent votre argent, ce qui peut poser problème si vous en avez besoin de manière imprévue
- Rendements inférieurs aux actions : Les CPG sous-performent généralement les actions sur de longues périodes, limitant le potentiel d’enrichissement
- Risque d’inflation : Si l’inflation dépasse votre taux de CPG, votre pouvoir d’achat diminue malgré les intérêts gagnés
- Coût d’opportunité : Bloquer votre argent lorsque les taux sont bas signifie manquer les hausses éventuelles durant votre terme
- Intérêts imposables : Dans les comptes non enregistrés, les intérêts de CPG sont imposés comme revenu ordinaire à votre taux marginal
Qui devrait envisager les CPG
Les CPG conviennent bien à certaines situations financières et à certains profils d’investisseurs. Ils ne sont pas adaptés à tout le monde, mais excellent dans certains rôles au sein d’un portefeuille diversifié.
- Investisseurs prudents : Si la volatilité des marchés vous empêche de dormir, les CPG offrent des rendements garantis sans le stress de surveiller les marchés
- Objectifs à court terme : Lorsque vous épargnez pour une mise de fonds, un mariage ou une autre dépense d’ici un à cinq ans, les CPG protègent votre échéancier
- Revenu de retraite : Les retraités peuvent échelonner leurs CPG pour créer des flux de revenus prévisibles sans risque de marché
- Équilibre du portefeuille : Les CPG peuvent stabiliser un portefeuille autrement fortement pondéré en actions ou en actifs volatils
- Répartition de l’encaisse : Lorsque vous devez garer temporairement des liquidités, les CPG battent souvent les taux des comptes d’épargne tout en restant sécuritaires
- Ceux qui cherchent une croissance à long terme : Les jeunes investisseurs qui ont des décennies devant eux profitent généralement davantage d’une exposition aux actions
- Ceux qui combattent l’inflation : Lorsque l’inflation dépasse les taux de CPG, vous perdez du pouvoir d’achat malgré des rendements nominaux positifs
- Besoins de liquidité : Si vous pourriez avoir besoin de votre argent à court préavis, les CPG traditionnels créent des problèmes d’accès
Conclusion
Comprendre ce qu’est un placement CPG révèle un outil simple et sécuritaire pour les épargnants canadiens. Les CPG garantissent votre capital et offrent des rendements prévisibles, ce qui les rend précieux pour les investisseurs prudents, les objectifs à court terme et la stabilité du portefeuille. Bien qu’ils ne génèrent pas le potentiel de croissance à long terme des actions, ils offrent une certitude que les placements volatils ne peuvent égaler.
Les taux bougent avec le marché : consultez les offres actuelles dans notre palmarès des meilleurs taux de CPG au Canada avant de vous engager. Combinés à l’assurance-dépôts, les CPG procurent une protection à plusieurs niveaux pour votre épargne. Le compromis est une liquidité limitée et le risque que votre rendement soit inférieur à l’inflation ou à la hausse des taux d’intérêt.
Pour le bon investisseur au bon moment, les CPG jouent un rôle précieux. Comparez les offres actuelles entre les institutions, tenez compte de votre horizon et de votre tolérance au risque, et choisissez le type de CPG selon vos besoins particuliers. Que vous construisiez un fonds d’urgence, épargniez pour une mise de fonds ou créiez un revenu de retraite, les CPG pourraient mériter une place dans votre stratégie financière. Abonnez-vous à notre infolettre pour rester informé des meilleurs taux et stratégies financières.
Qu’est-ce qu’un placement CPG – FAQ
Que signifie CPG dans le secteur bancaire canadien?
CPG signifie certificat de placement garanti. Il s’agit d’un produit de dépôt vendu par les banques canadiennes, les coopératives de crédit et les sociétés de fiducie qui garantit votre capital et verse un taux d’intérêt fixe ou variable pendant une période déterminée.
Les CPG sont-ils des placements entièrement sécuritaires?
Les CPG comptent parmi les placements les plus sûrs au Canada. L’institution financière émettrice garantit votre capital et vos intérêts. De plus, les CPG admissibles bénéficient de l’assurance-dépôts de la SADC ou d’un assureur provincial, protégeant jusqu’à 100 000 $ par catégorie, par institution (ou plus avec les assureurs provinciaux). Vous demeurez toutefois exposé au risque d’inflation si le taux de votre CPG ne suit pas la hausse des prix.
Quels sont les taux de CPG actuels au Canada?
Les taux de CPG suivent les conditions du marché et le taux directeur de la Banque du Canada, et ils varient selon l’institution et le terme. Les coopératives de crédit et les banques en ligne paient souvent davantage que les grandes banques. Notre palmarès des meilleurs taux de CPG au Canada présente les offres actuelles par terme.
Puis-je retirer de l’argent d’un CPG avant l’échéance?
Cela dépend du type de CPG. Les CPG non rachetables immobilisent votre argent jusqu’à l’échéance : le retrait anticipé est généralement impossible ou entraîne des pénalités importantes. Les CPG encaissables ou rachetables permettent des retraits après une période d’attente (habituellement de 30 à 90 jours) sans pénalité, mais paient généralement des taux d’intérêt inférieurs.
Devrais-je détenir mon CPG dans un CELI ou un REER?
Détenir des CPG dans des comptes enregistrés comme un CELI ou un REER met les intérêts à l’abri de l’impôt. Dans un CELI, les intérêts croissent en franchise d’impôt et les retraits ne sont jamais imposés. Dans un REER, les intérêts s’accumulent en report d’impôt jusqu’au retrait. Dans les comptes non enregistrés, les intérêts de CPG sont imposés annuellement comme revenu. Le meilleur choix dépend de votre situation fiscale, de vos droits de cotisation et de vos objectifs financiers.
Comment les taux de CPG se comparent-ils à ceux des comptes d’épargne?
Certains comptes d’épargne à intérêt élevé annoncent des taux promotionnels supérieurs à ceux des CPG, mais ces taux durent souvent quelques mois et peuvent changer à tout moment. Un CPG bloque son taux pour tout le terme. Pour l’argent dont vous n’aurez pas besoin bientôt, cette certitude vaut souvent mieux qu’une promotion appelée à prendre fin. Comparez les offres actuelles dans notre palmarès des meilleurs taux de CPG au Canada avant de décider.
Quel est le placement minimum pour un CPG?
La plupart des CPG canadiens exigent un placement minimum de 500 $ à 1 000 $, même si certaines institutions offrent des CPG avec un minimum aussi bas que 100 $. Le minimum varie selon l’institution et le type de CPG. Des minimums plus élevés peuvent s’appliquer aux CPG spécialisés, comme les produits liés au marché ou les options en devises étrangères.
Que se passe-t-il lorsque mon CPG arrive à échéance?
Lorsque votre CPG arrive à échéance, vous recevez votre capital initial plus tous les intérêts accumulés. À ce moment, plusieurs options s’offrent à vous : réinvestir dans un nouveau CPG aux taux en vigueur, transférer les fonds dans un compte d’épargne ou chèque, investir dans d’autres produits ou retirer l’argent. De nombreuses institutions renouvellent automatiquement votre CPG à moins que vous ne leur donniez d’autres instructions avant l’échéance.
Peut-on perdre de l’argent avec un CPG?
Pas avec un CPG traditionnel à taux fixe : le montant déposé est garanti, et vous récupérez tout votre capital plus les intérêts à l’échéance. Avec un CPG lié au marché, votre capital reste protégé, mais vous pourriez toucher peu ou pas d’intérêts si l’indice recule. Les vrais risques sont l’inflation, si les prix montent plus vite que votre taux, et la pénalité ou la perte d’intérêts si vous encaissez un CPG non rachetable avant terme.