Assurez-vous des rendements garantis tout en épargnant pour votre retraite grâce aux taux compétitifs des CPG liés à un REER.
Les certificats de placement garantis détenus dans le cadre d'un régime enregistré d'épargne-retraite offrent aux Canadiens un moyen peu risqué de faire fructifier leur épargne-retraite tout en bénéficiant d'un report d'imposition. Contrairement aux CPG non enregistrés, dont les intérêts sont imposés chaque année, les CPG REER vous permettent de bénéficier d’une capitalisation des intérêts à imposition différée jusqu’au moment du retrait, généralement à la retraite, lorsque vous serez peut-être soumis à une tranche d’imposition inférieure.
Le niveau actuel des taux du marché reflète l'orientation de la politique monétaire de la Banque du Canada. Après une série de baisses de taux en 2024 et en 2025, la banque centrale maintient son taux au jour le jour à 2,25 % depuis le 29 octobre 2025, un niveau reconduit lors de sa décision du 2 septembre 2026, ce qui s'est traduit par des offres de CPG relativement stables au sein des établissements financiers canadiens.
| Établissement | 1 an | 2 ans | 3 ans | 4 ans | 5 ans |
|---|---|---|---|---|---|
| WealthONE | 3,70 % | 3,95 % | 4,05 % | 4,10 % | 4,30 % |
| Banque EQ | 3,70 % | 4,00 % | 4,15 % | 4,20 % | 4,30 % |
| Oaken Financial | 3,55 % | 4,05 % | 4,10 % | 4,15 % | 4,25 % |
| Saven Financial | 3,70 % | 3,90 % | 4,00 % | 4,05 % | 4,25 % |
| Achieva Financial | 3,65 % | 3,75 % | 3,95 % | 3,90 % | 4,10 % |
| Hubert Financial | 3,80 % | 3,80 % | 3,75 % | 3,80 % | 3,90 % |
| Tangerine | 3,50 % | 3,85 % | 4,00 % | 4,10 % | 4,15 % |
| TD (taux affiché) | 3,00 % | 3,20 % | 3,30 % | 3,35 % | 3,55 % |
| RBC (taux affiché) | 2,45 % | 2,55 % | 2,55 % | 2,70 % | 2,75 % |
Les taux et les conditions sont susceptibles d'évoluer et peuvent varier d'un établissement financier à l'autre. Taux des CPG non rachetables liés à un REER au 16 septembre 2026. Pour les grandes banques, il s'agit des taux affichés; des taux promotionnels temporaires peuvent être plus élevés (RBC annonce par exemple jusqu'à 3,10 % sur certains CPG à 5 ans). Les CPG REER de la Banque EQ ne sont pas offerts au Québec.
Les établissements financiers en ligne et les coopératives de crédit proposent généralement des taux plus compétitifs que les grandes banques traditionnelles. Par exemple, alors que WealthONE propose un taux de 4,30 % sur les CPG REER à 5 ans, les grandes banques comme RBC affichent 2,75 % pour la même durée — soit une différence de 1,55 point de pourcentage par an qui, avec le temps, se répercute de manière significative sur le rendement global.
Les CPG détenus dans le cadre d'un REER ne fonctionnent pas tous de la même manière. Les établissements financiers canadiens proposent plusieurs types de CPG, chacun présentant des caractéristiques distinctes qui peuvent correspondre plus ou moins bien à votre horizon de retraite, au montant dont vous disposez et à vos besoins spécifiques en matière de liquidités.
Les CPG non rachetables, qui constituent le type de placement le plus courant dans le cadre d'un REER, bloquent votre capital pendant toute la durée du placement. Vous ne pouvez pas retirer de fonds avant l'échéance sans encourir de pénalités ou, dans de nombreux cas, vous ne pouvez tout simplement pas en retirer. Cette structure offre généralement aux investisseurs les taux d'intérêt les plus élevés du marché, car l'établissement financier est assuré de disposer de vos fonds pendant toute la durée du placement.
Ces CPG offrent la possibilité de disposer de votre argent avant l'échéance, mais cette flexibilité s'accompagne généralement de taux d'intérêt plus bas. Les CPG encaissables exigent souvent une période de détention minimale — généralement comprise entre 30 et 90 jours — à l’issue de laquelle vous pouvez retirer votre capital sans pénalité. Les CPG rachetables permettent un rachat anticipé, mais peuvent entraîner une réduction du taux d’intérêt ou ne restituer que le capital, sans les intérêts courus.
Option moins courante pour un compte REER, les CPG indexés sur le marché lient leur rendement à la performance d’indices boursiers ou de segments de marché spécifiques. Votre capital reste protégé, mais les intérêts perçus fluctuent en fonction de la conjoncture boursière. Bien qu’ils offrent un potentiel de rendements plus élevés en période de hausse des marchés, ils comportent une part d’incertitude que de nombreux épargnants prudents préfèrent éviter.
Plutôt que d'investir la totalité du solde de votre REER dans un seul placement à terme, une stratégie d'échelonnement vous permet de répartir votre investissement entre plusieurs CPG dont les dates d'échéance sont échelonnées. Cette approche vous permet de bénéficier à la fois des taux plus élevés des CPG à long terme et de la flexibilité nécessaire pour accéder à une partie de vos fonds ou réinvestir à des taux potentiellement plus avantageux à mesure que chaque CPG arrive à échéance.
Imaginons que vous disposiez d'un plafond de cotisation à un REER de 50 000 CAD. Au lieu de placer la totalité de cette somme dans un seul CPG de 5 ans au meilleur taux actuel de 4,30 %, vous pourriez répartir vos placements comme suit : 10 000 CAD dans un CPG d'un an, 10 000 CAD dans un CPG de deux ans, et ainsi de suite jusqu'à 10 000 CAD dans un CPG de cinq ans. Chaque année, lorsqu’un CPG arrive à échéance, vous réinvestissez le capital et les intérêts dans un nouveau CPG d’une durée de 5 ans aux taux en vigueur.
La relation entre les taux des CPG à court et à long terme reflète les anticipations du marché quant à l'évolution future des taux d'intérêt. Au 16 septembre 2026, la courbe de rendement des CPG liés à un REER présente des écarts modérés entre les durées d'un an et de cinq ans — de 0,10 à 0,70 point de pourcentage chez les principaux établissements en ligne.
| Durée du mandat | Fourchette des taux moyens | Meilleur cas d'utilisation |
|---|---|---|
| Durées de 3 à 6 mois | 1,75 % – 2,75 % | Placer temporairement les fonds avant de prendre des décisions d'investissement |
| 1 an | 2,45 % – 3,80 % | Une certitude à court terme avec la possibilité d'une réévaluation annuelle |
| 2 à 3 ans | 2,50 % – 4,10 % | Engagement à moyen terme dans un contexte de stabilité des taux |
| 4 à 5 ans | 2,70 % – 4,30 % | Des rendements maximaux garantis pour les épargnants patients |
Lorsque l'écart entre les taux à court et à long terme est étroit, comme c'est actuellement le cas dans la plupart des établissements en ligne, le choix ne porte plus tant sur la maximisation du rendement que sur votre situation personnelle. Si vous prévoyez de devoir effectuer des retraits de votre REER au cours des deux prochaines années dans le cadre du Régime d’accession à la propriété ou du Régime d’apprentissage tout au long de la vie, les durées plus courtes vous permettent de conserver une certaine flexibilité. À l’inverse, si vous êtes encore à plusieurs décennies de la retraite, opter pour des taux à 5 ans vous garantit une croissance prévisible, quelles que soient les fluctuations futures des taux.
La Banque du Canada a maintenu son taux au jour le jour à 2,25 % lors de sa décision du 2 septembre 2026, un niveau inchangé depuis le 29 octobre 2025; sa prochaine annonce est prévue le 28 octobre 2026. Un taux directeur stable se traduit généralement par des taux de CPG relativement stables, même si certains établissements peuvent ajuster leurs offres en fonction de leurs besoins de financement spécifiques et de leur positionnement concurrentiel.
Le contexte historique permet de mettre les choses en perspective : début 2024, les meilleurs taux des CPG non enregistrés sur 5 ans avoisinaient les 5,00 %, soit un niveau nettement supérieur à celui d’aujourd’hui. La baisse vers la fourchette actuelle de 3,90 % à 4,30 % pour les meilleurs CPG REER à 5 ans (au 16 septembre 2026) reflète les baisses de taux opérées par la banque centrale tout au long de 2024 et 2025, à mesure que les pressions inflationnistes s'atténuaient. L'évolution future dépendra des prochaines décisions de la Banque du Canada et des besoins de financement de chaque établissement.
Au-delà de la simple recherche du taux le plus élevé, pour choisir efficacement un CPG lié à un REER, il faut évaluer plusieurs facteurs en fonction de vos besoins spécifiques en matière de planification de la retraite et de votre situation financière globale avant d'investir.
La Société d'assurance-dépôts du Canada (SADC) protège les dépôts admissibles jusqu'à concurrence de 100 000 $ par déposant et par catégorie assurée au sein des établissements membres. Les comptes REER constituent une catégorie assurée distincte des comptes non enregistrés, ce qui vous garantit en fait une couverture de 100 000 $ spécifiquement pour votre épargne-retraite enregistrée auprès de chaque établissement membre de la SADC.
Les coopératives de crédit relèvent des régimes provinciaux d'assurance-dépôts. La Société de garantie des dépôts du Manitoba et certains autres organismes provinciaux d'assurance offrent une couverture illimitée pour les dépôts enregistrés admissibles, tandis que d'autres appliquent des plafonds de couverture similaires à ceux de la SADC. Avant d'investir des montants importants provenant d'un REER dans un CPG, vérifiez la couverture d'assurance-dépôts applicable et envisagez, si nécessaire, de répartir les soldes importants entre plusieurs établissements.
Votre plafond de cotisation au REER correspond à 18 % de votre revenu gagné de l'année précédente, dans la limite du plafond annuel, qui s'élève à 33 810 CAD pour 2026 (contre 32 490 CAD pour 2025), auquel s'ajoute tout droit de cotisation inutilisé des années précédentes. Lorsque votre marge de cotisation disponible est limitée, il est particulièrement important de tirer le meilleur parti du taux d'intérêt des CPG REER, car vous ne pouvez pas facilement récupérer cette marge une fois qu'elle a été utilisée.
Si vous prévoyez que vos droits de cotisation à un REER augmenteront considérablement dans les années à venir en raison d'une hausse de vos revenus, vous pourriez privilégier dès maintenant les CPG à court terme afin de conserver une certaine souplesse pour effectuer des cotisations plus importantes ultérieurement. À l'inverse, si vous avez épuisé ou presque épuisé vos droits de cotisation à vie, les CPG à long terme vous permettent de bénéficier d'une croissance garantie sur des fonds qui, de toute façon, resteront dans des comptes enregistrés.
Les cotisations à un REER réduisent votre revenu imposable l'année où elles sont versées, le montant du remboursement d'impôt dépendant de votre taux d'imposition marginal. Si vous vous situez actuellement dans une tranche d'imposition élevée mais que vous prévoyez une baisse de vos revenus à la retraite, cet arbitrage fiscal amplifie la valeur de votre placement dans un REER au-delà du simple taux d'intérêt d'un CPG.
Prenons un exemple : vous versez 10 000 CAD sur un CPG REER alors que vous êtes soumis à une tranche d'imposition marginale de 40 %, ce qui vous donne droit à un remboursement d'impôt de 4 000 CAD. Ces 10 000 CAD fructifient à un taux annuel de 3,80 % pendant 20 ans, pour atteindre environ 21 120 CAD. À la retraite, alors que vous êtes soumis à une tranche d’imposition de 25 %, le retrait de la totalité du montant entraîne un impôt de 5 280 CAD, ce qui vous laisse 15 840 CAD. Le remboursement initial de 4 000 CAD, ajouté au gain net de 5 840 CAD (15 840 CAD moins vos 10 000 CAD initiaux), montre comment le report d’impôt améliore les rendements, même avec des taux de CPG modestes.
Alors que les CPG offrent des rendements garantis, les REER peuvent détenir divers autres placements admissibles susceptibles de répondre à différents objectifs dans le cadre d'une stratégie de retraite globale. Comprendre comment les CPG se comparent à d'autres solutions, telles que le CELI ou les fonds communs de placement, vous aide à déterminer la répartition la plus appropriée.
| Type d'investissement | Niveau de risque | Potentiel de rendement type | Liquidité |
|---|---|---|---|
| CPG liés à un REER | Très faible | 2,45 % – 4,30 % | Faible à nul |
| Comptes d'épargne à taux d'intérêt élevé liés à un REER | Très faible | 0,05 % – 3,00 % | Élevé |
| Fonds obligataires | Faible à modéré | 3,00 % – 5,00 % | Élevé |
| FNB équilibrés | Modéré | 4,00 % – 8,00 % | Élevé |
| Fonds d'actions | Modéré à élevé | 6,00 % – 10,00 %+ | Élevé |
Les jeunes investisseurs qui sont encore à plusieurs décennies de la retraite pourraient n'affecter qu'une petite partie de leur épargne REER à des CPG, en s'en servant comme base stable tout en recherchant la croissance grâce à des placements en actions. À l'approche de la retraite, le fait de transférer progressivement une part plus importante de son épargne vers des CPG permet de réduire la volatilité du portefeuille et de garantir des sources de revenus prévisibles.
Les CPG REER constituent un élément fondamental d'une planification de la retraite prudente, offrant des rendements garantis qui s'accumulent en franchise d'impôt au sein de comptes enregistrés. Les taux actuels, compris entre 3,50 % et 4,30 % pour les meilleures offres de 1 à 5 ans (au 16 septembre 2026), offrent des rendements réels raisonnables tant que l’inflation reste maîtrisée, même s’ils sont nettement inférieurs aux taux supérieurs à 5 % disponibles début 2024. Le choix entre des CPG à court et à long terme, ainsi que la décision de mettre en œuvre une stratégie d’échelonnement, doivent tenir compte de votre horizon de retraite spécifique, de votre tolérance au risque et de vos anticipations concernant l’évolution future des taux d’intérêt.
Les établissements financiers en ligne et les coopératives de crédit affichent systématiquement des performances supérieures de 1,00 point de pourcentage ou plus à celles des grandes banques traditionnelles, toutes durées confondues. Pour les épargnants en vue de la retraite qui sont à l’aise avec les services bancaires numériques, ces établissements offrent un rapport qualité-prix attractif, assorti d’une assurance-dépôts équivalente à celle proposée par les grandes banques. Avant d’affecter vos droits de cotisation à un REER à des CPG, examinez la répartition globale de votre patrimoine afin de vous assurer de maintenir une diversification appropriée en fonction de votre âge, de votre tolérance au risque et de votre horizon de retraite. Comparez les offres actuelles de CPG liés au REER afin de déterminer quelles institutions et quelles durées correspondent le mieux à vos objectifs financiers.
Au 16 septembre 2026, WealthONE et la Banque EQ (taux du 2 octobre 2026) offrent le meilleur taux sur les CPG REER à 5 ans, à 4,30 %; la Banque EQ mène aussi sur 4 ans à 4,20 % et sur 3 ans à 4,15 %; Oaken mène sur 2 ans à 4,05 %, et Hubert Financial sur 1 an à 3,80 %. Les banques en ligne et les coopératives de crédit proposent généralement des taux supérieurs de 1,00 % ou plus à ceux des grandes banques traditionnelles pour des durées équivalentes. Les taux et les conditions sont susceptibles d'évoluer et peuvent varier d'un établissement financier à l'autre.
Les CPG REER sont détenus dans le cadre de régimes enregistrés d'épargne-retraite, ce qui permet aux intérêts de s'accumuler en franchise d'impôt jusqu'au moment du retrait, généralement à la retraite. Les CPG ordinaires non enregistrés vous obligent à payer des impôts sur les intérêts perçus chaque année, même si vous ne retirez pas les fonds. Cependant, les CPG REER sont pris en compte dans le calcul de votre plafond de cotisation annuel, tandis que les CPG non enregistrés ne sont soumis à aucune restriction de ce type.
Ce choix dépend de vos besoins en matière de flexibilité et de vos attentes en termes de taux. Au 16 septembre 2026, les placements à cinq ans n'offrent qu'un écart de 0,10 % à 0,70 % par rapport aux CPG à un an chez les principaux établissements en ligne. Si vous pourriez avoir besoin de fonds pour un achat dans le cadre du Régime d’accession à la propriété ou si vous prévoyez de meilleurs taux dans un avenir proche, les durées plus courtes vous permettent de conserver une certaine flexibilité. Si vous êtes encore à plusieurs décennies de la retraite et que vous souhaitez bénéficier de rendements garantis indépendamment des fluctuations des taux, les durées plus longues vous offrent une plus grande sécurité.
La stratégie d'échelonnement des CPG consiste à répartir les fonds de votre REER entre plusieurs CPG dont les dates d'échéance sont échelonnées, plutôt que de tout placer dans un seul CPG. Par exemple, vous pourriez répartir 50 000 CAD en cinq CPG de 10 000 CAD chacun, avec des durées allant de 1 à 5 ans. Chaque année, lorsqu’un CPG arrive à échéance, vous réinvestissez le capital dans un nouveau CPG d’une durée de 5 ans. Cela vous permet d’accéder chaque année à une partie de vos fonds tout en conservant les taux plus élevés associés aux durées plus longues.
Les CPG détenus auprès d'établissements membres de la Société d'assurance-dépôts du Canada bénéficient d'une garantie pouvant aller jusqu'à 100 000 $ par déposant, spécifiquement pour les comptes REER, qui constituent une catégorie assurée distincte des comptes non enregistrés. Certaines coopératives de crédit offrent une assurance-dépôts provinciale avec des plafonds de couverture différents — le système du Manitoba, par exemple, offre une couverture illimitée sur les dépôts enregistrés. Vérifiez les modalités spécifiques de l'assurance-dépôts applicables à l'établissement que vous avez choisi avant d'investir.
Les CPG REER non rachetables, qui offrent les taux les plus élevés, ne permettent généralement pas de retrait anticipé, quelles que soient les circonstances. Les CPG REER rachetables ou encaissables permettent un accès anticipé, mais offrent des taux d'intérêt nettement inférieurs en contrepartie de cette flexibilité. De plus, tout retrait de votre REER (quel que soit le type de placement) génère un revenu imposable et réduit de façon définitive vos droits de cotisation, à l’exception des retraits admissibles au titre du Régime d’accession à la propriété ou du Régime d’apprentissage tout au long de la vie.
Personne ne peut le prédire avec certitude. La Banque du Canada a maintenu son taux au jour le jour à 2,25 % lors de sa décision du 2 septembre 2026, un niveau inchangé depuis le 29 octobre 2025, et sa prochaine annonce est prévue le 28 octobre 2026. Au-delà des décisions de la banque centrale, chaque établissement peut ajuster ses taux en fonction de sa stratégie concurrentielle et de ses besoins de financement ; il est donc judicieux de comparer régulièrement les offres avant de s'engager sur une durée déterminée.
Cela dépend de votre âge, de votre tolérance au risque et de votre horizon de retraite. Les CPG dans le cadre d’un REER garantissent votre capital et vos rendements, mais offrent un potentiel de croissance inférieur à celui des placements en actions sur le long terme. Les jeunes investisseurs, qui ont encore plusieurs décennies devant eux avant la retraite, consacrent souvent la majeure partie de leurs actifs REER à des actions pour bénéficier d’une croissance, et n’utilisent les CPG que pour assurer la stabilité. À l’approche de la retraite, augmenter progressivement la part des CPG permet de réduire la volatilité et d’assurer un revenu prévisible. De nombreux professionnels de la finance recommandent une approche équilibrée, adaptée à votre situation particulière.
