Apprendre à investir au Canada peut sembler intimidant quand on débute. Entre les comptes enregistrés, les catégories d’actifs et les règles fiscales, les options se multiplient rapidement. La bonne nouvelle, c’est que les investisseurs canadiens ont désormais accès à des comptes fiscalement avantageux et à des outils d’investissement peu coûteux qui n’existaient pas il y a dix ans.
Ce guide vous explique, étape par étape, comment investir au Canada. Il présente les comptes offrant les meilleurs avantages fiscaux, les types de placements adaptés à différents objectifs, ainsi que les plateformes qui facilitent l’accès à l’investissement. Que vous constituiez un fonds d’urgence, épargniez en vue de la retraite ou visiez une croissance à long terme, le principe reste le même : choisissez le bon compte, sélectionnez les placements appropriés et faites preuve de constance.
Constituez-vous un patrimoine plus rapidement grâce à une croissance exonérée d’impôt et à des stratégies d’investissement canadiennes qui ont fait leurs preuves
Comptes de placement au Canada
Le lieu où vous détenez vos placements détermine le montant de l’impôt que vous payez sur les plus-values. Le Canada propose plusieurs comptes enregistrés offrant des avantages fiscaux spécifiques, ainsi que des comptes non enregistrés destinés aux investisseurs qui ont épuisé leurs droits de cotisation enregistrés.
Compte d’épargne libre d’impôt (CELI)
Le CELI vous permet de verser des cotisations après impôt et de bénéficier d’une croissance totalement exonérée d’impôt. Pour l’année 2026, le plafond de cotisation annuel est fixé à 7 000 $, ce qui porte la marge cumulative à vie à 109 000 $ pour toute personne admissible depuis 2009.
Lorsque vos placements fructifient dans un CELI, cette croissance augmente de façon permanente votre droit de cotisation futur. Si vous cotisez 50 000 $ et que ce montant passe à 70 000 $, le retrait de la totalité de cette somme vous permet de récupérer 70 000 $ de droit de cotisation en janvier suivant, et non 50 000 $.
- Tous les gains sont exonérés d'impôt : les plus-values, les dividendes et les intérêts s'accumulent sans être imposés chaque année
- Retraits flexibles : accédez à votre argent à tout moment, sans pénalités ni incidences fiscales
- Récupération des cotisations : les montants retirés sont reversés sur votre compte disponible l'année civile suivante
- Idéal pour les actifs de croissance : détenez des actions, des titres internationaux et des placements à forte volatilité pour lesquels la défiscalisation des plus-values est primordiale
Régime enregistré d’épargne-retraite
Un REER vous permet de bénéficier d’une déduction fiscale immédiate sur vos cotisations et de faire fructifier vos placements en franchise d’impôt jusqu’au moment du retrait. Pour l’année 2026, vous pouvez cotiser jusqu’à 18 % de votre revenu gagné de l’année précédente, dans la limite de 33 810 $.
Les cotisations réduisent votre revenu imposable dès aujourd’hui, ce qui peut s’avérer particulièrement avantageux si vous êtes soumis à une tranche d’imposition élevée. En contrepartie, lors du retrait, chaque dollar que vous retirez vient s’ajouter à votre revenu imposable pour l’année en question.
- Déduction fiscale immédiate : les cotisations réduisent votre revenu imposable l'année où vous les versez
- Croissance à imposition différée : les placements fructifient sans être imposés chaque année jusqu'au moment du retrait
- Réinvestissement du remboursement d'impôt : utilisez votre remboursement d'impôt pour augmenter vos cotisations au CELI et bénéficier d'une croissance supplémentaire à l'abri de l'impôt
- Idéal pour les personnes à revenus élevés : vous en tirez le meilleur parti lorsque votre taux d'imposition actuel est supérieur au taux prévu à la retraite
Compte d’épargne pour l’achat d’une première maison (CELIAPP)
Le CELIAPP combine la déduction fiscale d’un REER et l’avantage d’un retrait non imposable d’un CELI, exclusivement destiné aux acheteurs d’une première maison. Vous pouvez cotiser jusqu’à 8 000 $ par an, avec un plafond à vie de 40 000 $.
Les cotisations sont déductibles d’impôt, et les retraits admissibles destinés à l’achat d’une première maison sont entièrement exonérés d’impôt. Ce double avantage fiscal fait du CELIAPP l’un des outils les plus efficaces pour les futurs propriétaires.
Comptes non enregistrés
Une fois que vous avez atteint le plafond de cotisation de vos comptes enregistrés, un compte non enregistré vous offre une marge de cotisation illimitée. Ces comptes ne procurent pas d’avantages fiscaux, mais ils vous offrent une flexibilité totale en matière de versements et de retraits.
À compter de janvier 2026, les gains en capital sont imposés à un taux d’imposition de 50 % sur les premiers 250 000 $ par an, et à un taux de deux tiers au-delà de ce seuil. Les dividendes canadiens bénéficient d’un traitement préférentiel grâce au crédit d’impôt pour dividendes.
Types d’investissements
Comprendre les différentes catégories d’actifs vous aide à constituer un portefeuille adapté à votre tolérance au risque et à votre horizon de placement. Chaque type d’investissement joue un rôle différent dans votre stratégie globale.
Actions et titres de participation
Les actions représentent une participation dans une entreprise. Lorsque vous achetez des actions, vous avez droit à une partie des bénéfices de l’entreprise, qui vous sont versés sous forme de dividendes ou se traduisent par une hausse du cours de l’action.
Les actions canadiennes versant des dividendes dans les secteurs bancaire, des pipelines et des services publics génèrent des flux de trésorerie stables. Les actions de croissance dans les secteurs de la technologie, des énergies renouvelables et des secteurs émergents privilégient la croissance du chiffre d’affaires plutôt que les revenus courants.
Fonds négociés en bourse (ETF)
Les ETF regroupent les fonds des investisseurs pour acheter un panier de titres qui se négocie en bourse comme une action individuelle. Au lieu de sélectionner des sociétés individuelles, vous investissez dans des marchés ou des secteurs entiers.
Les ETF d’allocation d’actifs tels que le XEQT et le VEQT détiennent des milliers d’actions sur les marchés mondiaux et procèdent automatiquement à un rééquilibrage. Ces deux fonds ont affiché un rendement de 20,45 % en 2025, tout en facturant des frais de gestion compris entre 0,20 % et 0,24 %.
- Diversification immédiate : investissez dans des milliers d'entreprises réparties dans des dizaines de pays via un seul fonds
- Frais réduits : des frais de gestion compris entre 0,17 % et 0,24 %, contre 2,0 % à 2,5 % pour les fonds communs de placement
- Rééquilibrage automatique : les gestionnaires de fonds maintiennent les répartitions cibles sans que vous ayez à intervenir
- Flexibilité de négociation : achetez et vendez pendant les heures d'ouverture du marché, comme pour les actions individuelles
Certificats de placement garantis
Un CPG offre un taux de rendement garanti sur votre placement et protège votre capital. Vous déposez de l’argent pour une durée déterminée allant d’un mois à cinq ans, et l’établissement vous verse des intérêts.
Les CPG constituent un bon choix pour les objectifs à court terme ou pour la partie prudente de votre portefeuille. En contrepartie de cette sécurité, leurs rendements sont inférieurs à ceux des actions ou des obligations, et votre argent reste immobilisé jusqu’à l’échéance.
Obligations et titres à revenu fixe
Les obligations sont des titres de créance dans le cadre desquels vous prêtez de l’argent à un État ou à une entreprise en échange de versements d’intérêts réguliers. Les obligations d’État sont considérées comme pratiquement sans risque, tandis que les obligations d’entreprise offrent des taux d’intérêt plus élevés afin de compenser le risque supplémentaire.
Une stratégie d’échelle obligataire répartit les achats sur différentes échéances. Si les taux augmentent, les obligations arrivant à échéance fournissent des capitaux à réinvestir à des taux plus élevés. Si les taux baissent, les obligations à plus longue échéance continuent de rapporter les taux fixés précédemment.
Fonds de placement immobilier
Les REIT détiennent et exploitent des biens immobiliers générateurs de revenus. Ils sont tenus de distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable sous forme de dividendes, ce qui vous permet d’investir dans l’immobilier sans avoir à assumer les responsabilités liées à la propriété directe.
Les sociétés d’investissement immobilier cotées (REIT) canadiennes bénéficient de la croissance démographique liée à l’immigration et des contraintes d’offre sur les principaux marchés. L’activité sur les marchés financiers a augmenté de plus de 25 % en 2024, les sociétés d’investissement ayant refinancé leurs emprunts à des taux plus avantageux.
Constituer votre portfolio
Un portefeuille équilibré combine différents types d’actifs afin de gérer les risques tout en visant la croissance. La composition idéale dépend de votre horizon temporel, de vos objectifs et de votre tolérance à la volatilité.
Cadres d’allocation d’actifs
La répartition des actifs détermine la manière dont vous répartissez votre portefeuille entre actions, obligations et autres placements. Une structure simple, adoptée par de nombreux investisseurs canadiens, comprend un noyau stable composé de sociétés versant des dividendes ou de FNB à large couverture, une exposition à la croissance via les entreprises technologiques et innovantes, ainsi qu’une diversification entre les secteurs.
| Élément du portefeuille | Répartition | Objectif |
|---|---|---|
| Actions versant des dividendes | 40 % | Des revenus stables et une croissance modérée |
| Fonds indiciels | 30 % | Une large exposition aux marchés et une diversification |
| Actions de croissance | 20 % | Un potentiel de rendement plus élevé à long terme |
| Opportunités conjoncturelles | 10 % | Positions stratégiques dans les secteurs émergents |
Le marché canadien est fortement concentré dans les secteurs financier et énergétique. Répartir vos investissements sur plusieurs secteurs permet de réduire le risque que des ralentissements spécifiques à un secteur affectent l’ensemble de votre portefeuille.
Moyenne des coûts
La méthode du coût moyen en dollars consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers, quelles que soient les conditions du marché. Cette stratégie atténue l’impact de la volatilité du marché en répartissant les achats dans le temps.
La mise en place de versements préautorisés vers un fonds commun de placement ou un FNB à partir de votre compte courant, à fréquence hebdomadaire, bihebdomadaire ou mensuelle, automatise le processus. Lorsque les cours baissent, votre versement fixe vous permet d’acheter davantage de parts. Lorsque les cours montent, vous achetez moins de parts.
Stratégies d’optimisation fiscale
Une utilisation stratégique de vos comptes peut vous permettre d’économiser des milliers d’euros d’impôts tout au long de votre parcours d’investisseur. L’ordre dans lequel vous alimentez vos comptes est tout aussi important que le choix de vos placements.
Priorité optimale du compte
Si vous achetez une maison pour la première fois, privilégiez d’abord le CELIAPP afin de bénéficier d’un double avantage fiscal. Remplissez ensuite votre compte d’épargne libre d’impôt (TFSA) pour profiter d’une croissance exonérée d’impôt et d’une flexibilité totale. Utilisez votre régime d’épargne-retraite (REER) en dernier, surtout si vous disposez d’un revenu élevé ou si vous détenez des actions américaines versant des dividendes qui sont soumises à une retenue à la source dans les comptes non liés à la retraite.
- CELIAPP pour les acheteurs immobiliers : déduction fiscale sur les cotisations et retraits exonérés d'impôt pour l'achat d'une première résidence
- Le CELI pour plus de souplesse : une croissance exonérée d'impôt sans pénalité en cas de retrait à tout moment
- REER pour les personnes à revenus élevés : avantage maximal lorsque le taux d'imposition actuel dépasse le taux d'imposition prévu à la retraite
- Non enregistré en cas de surcharge : capacité illimitée une fois que le nombre maximal de comptes enregistrés est atteint
Stratégie de répartition des actifs
La répartition des actifs consiste à placer vos placements dans les comptes où ils bénéficient du traitement fiscal le plus avantageux. Placez les actions à forte croissance et les titres internationaux dans votre CELI, où les gains en capital ne sont pas imposés. Conservez les actions canadiennes versant des dividendes dans des comptes non enregistrés, où le crédit d’impôt pour dividendes réduit l’impôt à payer.
Placez vos obligations et vos placements générateurs d’intérêts dans votre REER, car sinon, les intérêts annuels seraient imposés à votre taux marginal plein. Les actions américaines versant des dividendes sont particulièrement avantageuses dans un REER, car les conventions fiscales canadiennes les exonèrent de la retenue à la source.
Choisir une plateforme d’investissement
La plateforme que vous utilisez pour investir a une incidence sur vos frais, les placements disponibles et votre expérience globale. Les investisseurs canadiens ont le choix entre les services de courtage autogérés, les robots-conseillers et les services de gestion de portefeuille.
Courtiers en libre-service
Les plateformes en libre-service telles que Questrade, Wealthsimple Trade et National Bank Direct Brokerage vous permettent d’acheter et de vendre vous-même des titres. La plupart proposent l’achat d’ETF sans commission et des frais de transaction faibles, voire nuls, pour les actions.
Ces plateformes vous offrent un contrôle total sur le choix et le calendrier de vos investissements. En contrepartie, c’est à vous qu’il incombe de mener les recherches, de constituer votre portefeuille et de le rééquilibrer.
Robo-conseillers et services gérés
Les robots-conseillers constituent et gèrent un portefeuille diversifié en fonction de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Des services tels que Wealthsimple, BMO SmartFolio et CI Direct Investing facturent des frais de conseil compris entre 0,4 % et 0,7 %, auxquels s’ajoutent les frais liés aux FNB sous-jacents.
Ces plateformes gèrent automatiquement la répartition des actifs, le rééquilibrage et l’optimisation fiscale. Vous bénéficiez ainsi d’une gestion de portefeuille professionnelle sans être soumis aux montants minimaux généralement exigés par les gestionnaires de fortune traditionnels.
| Type de plateforme | Frais habituels | Idéal pour |
|---|---|---|
| Courtage en libre-service | De 0 à 10 $ par transaction | Des investisseurs actifs, à l’aise avec la recherche et la prise de décision |
| Robo-conseiller | Frais de conseil de 0,4 % à 0,7 % | Les investisseurs à la recherche d’une gestion automatisée de leur portefeuille |
| Fonds communs de placement | 2,0 % à 2,5 % de frais de gestion | Les investisseurs qui ont besoin de conseils et d’une planification personnalisés |
Erreurs courantes en matière d’investissement
Éviter les erreurs qui pourraient être évitées peut vous faire économiser des milliers de dollars et vous épargner des années de travail pour redresser la situation. Ces erreurs reviennent sans cesse chez les investisseurs canadiens.
- Des frais excessifs : des frais de 2 % sur un fonds commun de placement, contre 0,2 % sur un ETF, représentent un surcoût de près de 5 000 $ sur un investissement de 10 000 $ sur une période de 20 ans
- Une concentration excessive sur le Canada : les actions canadiennes représentent 3 % des marchés mondiaux, mais de nombreux portefeuilles en détiennent 50 % ou plus
- Si vous ne tenez pas compte de votre droit de cotisation : tout versement excédentaire dans un CELI entraîne une pénalité mensuelle de 1 % sur le montant excédentaire
- Trading émotionnel : vendre lors des baisses du marché revient à cristalliser ses pertes et à passer à côté des phases de reprise qui sont à l'origine des rendements à long terme
- Report des versements : effectuer un versement en janvier permet de bénéficier de 11 à 12 mois supplémentaires d'exposition aux marchés par rapport à un versement en fin d'année
Pour commencer
Pour faire vos premiers pas en tant qu’investisseur, vous n’avez pas besoin d’un capital important ni de connaissances approfondies en finance. Commencez par définir clairement votre horizon temporel et vos objectifs, puis construisez votre stratégie à partir de là.
- Ouvrez un CELI ou un REER : commencez par le compte enregistré qui correspond à votre objectif principal, qu'il s'agisse d'une croissance exonérée d'impôt ou de déductions fiscales immédiates
- Commencez par un portefeuille simple : un ETF à allocation d'actifs unique, tel que le XEQT ou le VEQT, offre une diversification mondiale sans complexité
- Automatisez vos versements : mettez en place des virements préautorisés depuis votre compte courant pour vous éviter d'avoir à effectuer des dépôts manuels
- Réinvestissement des distributions : configurez votre compte pour que les dividendes et les intérêts soient automatiquement réinvestis plutôt que d'être versés en espèces
- Réévaluez votre portefeuille chaque année : examinez-le une fois par an afin de vous assurer que la répartition de vos actifs correspond toujours à vos objectifs et à votre horizon de placement
Si vous souhaitez comparer les comptes d’épargne pour constituer votre fonds d’urgence avant de vous lancer dans des placements, cette base vous permettra de disposer de liquidités facilement accessibles en cas de dépenses imprévues. Une fois que vous aurez constitué une réserve correspondant à trois à six mois de dépenses sur un compte d’épargne à taux élevé, vous pourrez faire fructifier davantage vos économies supplémentaires grâce à des placements.
En résumé
Pour apprendre à investir au Canada, il faut d’abord comprendre les comptes fiscalement avantageux qui s’offrent à vous. Le CELI, le REER et le CELIAPP ont chacun des objectifs différents, et leur utilisation stratégique peut vous permettre d’économiser des milliers de dollars en impôts tout au long de votre parcours d’investisseur.
Les ETF à faible coût ont rendu la diversification accessible aux investisseurs de tous horizons. Un seul fonds peut offrir une exposition à des milliers d’entreprises sur les marchés mondiaux, tout en facturant des frais qui ne représentent qu’une fraction de ceux des fonds communs de placement traditionnels.
La décision la plus importante est de se lancer. Le fait d’être présent sur le marché sur le long terme donne systématiquement de meilleurs résultats que de tenter d’anticiper ses fluctuations. Si vous investissez 500 $ par mois pendant 20 ans avec un rendement moyen de 7 %, vous pourriez accumuler plus de 250 000 $. Dans un CELI, la totalité de ces gains serait entièrement exonérée d’impôt.
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