Décision de la Banque du Canada du 28 octobre 2026 : à quoi s'attendre
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La Banque du Canada annonce sa prochaine décision sur les taux le mercredi 28 octobre 2026. Elle arrive avec un taux directeur de 2,25 % et un taux préférentiel de 4,45 % aux grandes banques, tous deux inchangés depuis un an. Cet aperçu fait le point sur ce que l'on sait avant l'annonce, sur ce que la Banque dit surveiller et sur l'effet de chaque issue possible sur votre prêt hypothécaire, votre marge de crédit et votre épargne. Retrouvez nos autres analyses dans la section Actualités de Ratesopedia et dans la section hypothèques.
Nous ne prédisons pas la décision. Les chiffres ci-dessous viennent de la Banque du Canada et de Statistique Canada, et chaque scénario est présenté côte à côte pour vous permettre de vous préparer à chacun.
La décision du 28 octobre
La Banque fixe son taux directeur, aussi appelé taux cible du financement à un jour, à huit dates fixes par année. La date d'octobre est l'une des quatre qui s'accompagnent d'un Rapport sur la politique monétaire complet, la prévision trimestrielle de la Banque. En septembre, le communiqué a été publié à 9 h 45 (heure de l'Est), suivi d'une conférence de presse.
À l'approche de l'annonce, les trois taux clés se présentent ainsi :
- Taux directeur (taux cible du financement à un jour) : 2,25 %
- Taux d'escompte : 2,50 %
- Taux de rémunération des dépôts : 2,20 %
La Banque a maintenu son taux à 2,25 % lors de sept décisions consécutives depuis sa dernière baisse, le 29 octobre 2025. Cette section sera mise à jour avec la décision du 28 octobre dès sa publication.
Pourquoi la Banque a maintenu son taux en septembre
Le résumé des délibérations du 2 septembre, publié le 16 septembre, explique le dernier statu quo. Le Conseil de direction voyait un tableau partagé : une inflation globale poussée par l'essence, mais une économie qui conservait de la marge.
Les principales données citées :
- Inflation mesurée par l'indice des prix à la consommation (IPC) : autour de 3 % depuis plusieurs mois.
- IPC hors essence : 2,2 %.
- Inflation fondamentale : autour de 2 %.
- Produit intérieur brut, deuxième trimestre : croissance de 3,3 %.
- Taux de chômage : autour de 6,5 %.
Le Conseil a aussi noté que de nouveaux droits de douane américains visaient environ 5 % des exportations canadiennes de biens vers les États-Unis. Ses membres ont convenu que si la hausse des prix de l'énergie se propageait aux autres prix, une intervention de politique monétaire pourrait être nécessaire pour empêcher une inflation généralisée. Autrement dit, la Banque ne présentait plus son prochain geste comme une baisse.
Ce que la Banque a dit surveiller
Le Conseil de direction a nommé deux questions pour les mois à venir. D'abord, la reprise économique résistera-t-elle à une escalade des droits de douane américains? Ensuite, l'inflation de l'énergie se transmettra-t-elle aux autres biens et services?
Les données publiées depuis septembre
Statistique Canada a publié les chiffres d'inflation d'août le 14 septembre, dans Le Quotidien. Les chiffres clés :
- IPC, août 2026 : hausse de 3,0 % sur un an, au même rythme qu'en juillet.
- IPC hors essence, août 2026 : hausse de 2,4 %, contre 2,2 % en juillet.
- Prochaine publication de l'IPC : données de septembre le 19 octobre 2026, neuf jours avant la décision.
Trois issues possibles, côte à côte
Une variation du taux directeur se répercute en général dès le lendemain sur le taux préférentiel des banques, qui détermine les prêts hypothécaires variables et les marges de crédit. Le tableau ci-dessous montre l'effet de chaque issue si les banques ajustent leur taux préférentiel du même montant, comme elles l'ont fait à chaque changement en 2024 et en 2025.
| Issue | Taux directeur | Taux préférentiel | Exemple de prêt variable (préférentiel − 0,50 %) | Exemple de marge hypothécaire (préférentiel + 0,50 %) |
|---|---|---|---|---|
| Statu quo | 2,25 % | 4,45 % | 3,95 % | 4,95 % |
| Baisse de 0,25 point | 2,00 % | 4,20 % | 3,70 % | 4,70 % |
| Hausse de 0,25 point | 2,50 % | 4,70 % | 4,20 % | 5,20 % |
Ce que cela change pour vous
Prêts hypothécaires à taux variable
Un prêt à taux variable est établi au taux préférentiel plus ou moins un escompte. Si le taux préférentiel bouge, votre taux bouge du même montant. Avec un prêt à versements fixes, le versement reste le même, mais la répartition entre intérêts et capital change. Avec un prêt à versements ajustables, c'est le versement qui change. Le calculateur de choc de paiement montre l'effet d'une hausse sur votre versement, et notre liste des meilleurs taux hypothécaires variables présente les escomptes actuels.
Prêts hypothécaires à taux fixe
Les taux fixes suivent davantage les rendements des obligations du gouvernement du Canada que le taux directeur lui-même. Une offre à taux fixe peut monter ou baisser pendant un mois où la Banque ne fait rien. Si votre renouvellement approche, comparez les deux options avec notre guide sur le prêt hypothécaire à taux fixe ou variable et le calculateur de renouvellement hypothécaire.
Marges de crédit hypothécaires et personnelles
Les marges de crédit hypothécaires et la plupart des marges personnelles sont établies au taux préférentiel plus une marge, de sorte que leur taux change aussitôt. Sur un solde de 50 000 $, chaque variation de 0,25 point du taux préférentiel ajoute ou retire environ 10 $ d'intérêts par mois.
Comptes d'épargne et CPG
Chaque institution fixe les taux de ses comptes d'épargne, qui bougent souvent après une variation du taux directeur, mais pas toujours du montant complet. Les taux des CPG suivent les rendements du marché pour chaque durée. Pour placer vos liquidités, comparez les meilleurs comptes d'épargne et les meilleurs CPG au Canada, puis testez une durée avec le calculateur de rendement de CPG.
Calendrier 2026 de la Banque du Canada
La Banque a publié son calendrier 2026 en août 2025. Quatre dates s'accompagnent d'un Rapport sur la politique monétaire.
| Date d'annonce | Décision | Rapport sur la politique monétaire |
|---|---|---|
| 28 janvier | Maintien à 2,25 % | Oui |
| 18 mars | Maintien à 2,25 % | Non |
| 29 avril | Maintien à 2,25 % | Oui |
| 10 juin | Maintien à 2,25 % | Non |
| 15 juillet | Maintien à 2,25 % | Oui |
| 2 septembre | Maintien à 2,25 % | Non |
| 28 octobre | À venir | Oui |
| 9 décembre | À venir | Non |
Conclusion
La Banque du Canada aborde sa décision du 28 octobre 2026 avec un taux directeur de 2,25 % et un taux préférentiel de 4,45 %. En septembre, elle a indiqué que la hausse des prix de l'énergie pourrait exiger une intervention, tandis que la marge dans l'économie plaidait pour la patience. Quelle que soit l'issue, les emprunteurs à taux variable verront le changement en quelques jours, et la décision suivante tombera le 9 décembre 2026. Cet aperçu sera mis à jour après l'annonce.
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Questions fréquentes sur la décision de la Banque du Canada
Quand a lieu la prochaine annonce de la Banque du Canada?
La prochaine annonce a lieu le mercredi 28 octobre 2026, avec le Rapport sur la politique monétaire d'octobre. La dernière de l'année suivra le mercredi 9 décembre 2026. La Banque publie son calendrier complet un an à l'avance. Pour mesurer l'effet d'une variation sur vos versements, utilisez le calculateur de choc de paiement.
Quel est le taux directeur de la Banque du Canada aujourd'hui?
Au 18 octobre 2026, le taux cible du financement à un jour est de 2,25 %, le niveau fixé le 29 octobre 2025. La Banque l'a maintenu lors de sept décisions consécutives depuis. Le taux préférentiel des grandes banques est resté à 4,45 % pendant la même période. Notre section hypothèques explique comment ces deux taux se rendent jusqu'à vos prêts.
Comment une décision de la Banque du Canada touche-t-elle mon prêt hypothécaire?
Une variation du taux directeur déplace en général le taux préférentiel des banques du même montant dès le lendemain. Les prêts à taux variable et les marges de crédit suivent le taux préférentiel, donc leur taux change aussitôt. Les prêts à taux fixe déjà signés ne changent pas avant le renouvellement, et les nouvelles offres fixes suivent les rendements obligataires. Notre guide sur le prêt hypothécaire à taux fixe ou variable détaille le compromis.
La Banque du Canada va-t-elle baisser ou hausser son taux le 28 octobre?
Nous ne publions pas de prévision. En septembre, le Conseil de direction a indiqué qu'une intervention pourrait être nécessaire si la hausse des prix de l'énergie se propageait aux autres prix, tout en notant que l'économie conservait de la marge. La publication de l'IPC de septembre le 19 octobre et le Rapport sur la politique monétaire d'octobre sont les prochains éléments à suivre. Préparez-vous à chaque issue avec les scénarios ci-dessus et le calculateur de renouvellement hypothécaire.
Une décision de la Banque change-t-elle le taux de mon compte d'épargne?
C'est possible. Les banques fixent elles-mêmes leurs taux d'épargne et les ajustent souvent après une variation du taux directeur, parfois d'un montant moindre. Les taux des CPG dépendent davantage des rendements du marché pour chaque durée. Comparez les offres actuelles dans notre liste des meilleurs comptes d'épargne.
Quelle est la différence entre le taux directeur et le taux préférentiel?
Le taux directeur est le taux que vise la Banque du Canada pour les prêts à un jour entre institutions financières. Le taux préférentiel est le taux que chaque banque fixe comme base de ses prêts à taux variable. Depuis le 30 octobre 2025, le taux préférentiel des grandes banques se situe 2,20 points au-dessus du taux directeur. Notre liste des meilleurs taux hypothécaires variables montre comment les prêteurs fixent leurs taux à partir du taux préférentiel.
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